Que nous réserve le marché du M&A pour 2025 ? Après une année 2024 en demi-teinte, l’année 2025 pourrait marquer une reprise des transactions, notamment au sein de l’Hexagone. Explications et analyse par les experts d’AURIS Finance, cabinet de conseil en opérations de fusion-acquisition.
2024 aura sans conteste été l’année des mégadeals et de l’IA générative. Les transactions ont été marquées par quelques opérations de très grande ampleur. Selon un rapport livré par PwC, sur un an, la valeur des transactions en Europe progresse de 6 % tandis que le nombre d’opérations se replie. Quelques mégadeals ont marqué l’année. En septembre, le fournisseur de services de transport et de logistique danois DSV, numéro trois du secteur, mettait la main sur Schenker, filiale logistique de l’opérateur ferroviaire allemand Deutsche Bahn, pour 14,3 milliards d’euros. En France, un important mouvement a été annoncé courant 2024 avec la fusion de BNP Paribas et de la branche Investment Managers d’AXA pour 5,1 milliards d’euros. Cette opération devrait être finalisée au cours du second trimestre 2025.
L’IA Gen se distingue
Autre élément notable : la progression de l’IA et sa présence déterminante dans les tours de financements. À l’heure où les valorisations restent élevées et peinent à rencontrer les attentes des fonds, souvent en proie à des difficultés de liquidités, les entreprises utilisant l’IA se distinguent. En France, Mistral AI a opéré plusieurs levées de fonds, valorisant la société à plus de 5,8 milliards d’euros. Au sein du Vieux Continent, comme au niveau mondial, l’intelligence artificielle générative est devenue une thèse d’investissement pour les fonds de capital venture, mais également pour les grandes entreprises qui voient en son déploiement un véritable potentiel de transformation.
Un nombre d’opérations qui demeure élevé
En 2024, les opérations de grande ampleur ont permis de tirer le montant global des transactions M&A à la hausse. Néanmoins, dans le détail, le nombre d’opérations ressort en repli : – 16 % au premier semestre et sur un an dans la zone EMEA. Il faut dire que les années 2021 et 2022 avaient atteint des sommets, avec un montant global des transactions M&A atteignant 5 800 milliards de dollars pour l’année 2021, tandis que les analystes tablent désormais sur 4 000 milliards de dollars de transactions M&A pour l’année 2025. Au sortir de la crise sanitaire, plus de 17 000 opérations sont enregistrées sur le Vieux Continent. En 2024, le nombre d’opérations atteint 14 000. Un niveau en deçà de l’après-crise sanitaire, mais qui reste néanmoins supérieur aux niveaux constatés au cours des dix dernières années en Europe.
Nouvelles opportunités
Malgré un contexte économique et géopolitique très incertain, l’année 2025 devrait conserver un bon niveau de transactions M&A, notamment au sein du Vieux Continent. Si le cadre réglementaire peut s’avérer contraignant, l’écosystème d’innovation reste robuste, permettant aux jeunes pousses de se développer. Les grandes entreprises, pour leur part, ont bien acté l’urgence de s’adapter aux nouveaux paradigmes économiques et cherchent à s’emparer d’entreprises innovantes ou à opérer des rapprochements afin d’agrandir leur marché.
Nos experts à vos côtés
Dans un marché en mutation rapide, marqué par l’essor de l’IA générative et les ajustements post-crise, les entreprises ont plus que jamais besoin d’un accompagnement stratégique pour naviguer dans un environnement complexe. Que ce soit pour identifier des opportunités de croissance, sécuriser des financements ou optimiser leurs synergies, les experts d’AURIS Finance se placent à vos côtés.
