Rachats, cessions, restructurations… l’année 2025 a été marquée par de nombreux mouvements dans le secteur de la grande distribution. En France, un nouveau maillage des grandes surfaces se met progressivement en place. Explications et analyse par les experts d’AURIS Finance, cabinet de conseil en opérations de fusions-acquisitions.
Depuis la crise sanitaire, le secteur de la grande distribution connaît d’importants bouleversements. En France, les différentes périodes de confinements ont modifié les habitudes des consommateurs. Les franges les plus aisées de la population urbaine ont délaissé les supermarchés au profit des commerces de proximité et des producteurs locaux.
Un premier coup de frein pour les grands distributeurs qui ont ensuite dû composer avec un environnement inflationniste. Dès 2021, la montée des coûts énergétiques et les pressions réglementaires nécessitent de nouveaux ajustements stratégiques. Les géants de la grande distribution s’emploient alors à optimiser et à rationaliser leur maillage au sein de l’Hexagone.
Tendance forte à la concentration
Dans ce contexte, les opérations de fusion-acquisition se succèdent, traduisant la volonté des acteurs de se renforcer sur certains segments, tout en abandonnant les zones les moins rentables. La grande distribution entre alors dans une phase de consolidation. Le groupe Casino, en grande difficulté financière, amorce une restructuration. Les autres géants du secteur en profitent alors pour faire leurs emplettes. En janvier 2024, le géant Carrefour s’empare de 27 magasins Casino, tandis qu’Auchan et Intermarché mettent conjointement la main sur 288 hyper et supermarchés Casino en France. Un rachat conséquent, permis par l’octroi de dérogations à l’effet suspensif du contrôle des concentrations par l’Autorité de la concurrence.
Réajustements stratégiques
Au cours des deux dernières années, le géant Carrefour a poursuivi la refonte de son maillage territorial au sein de l’Hexagone. En septembre 2025, le groupe mettait la main sur l’enseigne Cora. Au total, le géant s’est emparé de 60 hypermarchés au sein de l’Hexagone, soit l’une des plus importantes acquisitions jamais réalisées par le groupe en France depuis 1999 et le rachat de Promodès. Un rachat assorti de quelques ajustements stratégiques, avec la cession de 9 magasins en région lui permettant de se recentrer sur les formats de proximité.
Le modèle coopératif gagne du terrain
Dans le même temps, les acteurs coopératifs tels que Super U (Coopérative U) ou encore Les Mousquetaires (Intermarché, Netto) progressent fortement. Coopérative U a enregistré une année 2024 record, avec un chiffre d’affaires hors carburant en progression de 4 % sur un an. Les Mousquetaires se sont également distingués, affichant des performances en hausse notamment portées par la reprise des magasins Casino et une extension du parc.
Nouveaux entrants
Dans ce paysage nouveau, les hard discounters parviennent également à tirer leur épingle du jeu. Des acteurs (tels que Lidl) réalisent une belle progression, grâce à une demande forte de la part de consommateurs en recherche de petits prix. Depuis 2020, le nombre de magasins de hard discount en France a doublé, atteignant environ 4 500 points de vente en 2025.
Nos experts à vos côtés
Là où, il y a dix ans, les hypers régnaient en maîtres, ce sont aujourd’hui les formats intermédiaires et la diversification des canaux de vente qui dictent la stratégie. Désormais, les groupes ne raisonnent plus en mètres carrés, mais en complémentarité des formats : le drive renforce l’attractivité des supermarchés et les marketplace viennent compléter les offres physiques. Dans les prochains mois, de nouveaux mouvements devraient advenir. Au sein du cabinet AURIS Finance, nos experts sont spécialisés par secteurs. Nos spécialistes de la grande distribution se placent à vous accompagnent dans vos opérations de cessions, de rachats et de recherche de financements.
