Ressources Humaines et Travail Temporaire : bilan M&A 2025

En 2025, le secteur des ressources humaines et du travail temporaire a poursuivi sa phase de structuration, portée par un nombre soutenu d’opérations de croissance externe. Ces mouvements traduisent des stratégies claires des acteurs industriels : renforcer leur présence sur les bassins d’emploi les plus dynamiques et élargir leur offre de services par l’intégration de nouvelles compétences et savoir-faire.

Ce bilan M&A 2025 permet de faire le point sur l’état du marché, de revenir sur les principales transactions de l’année et d’anticiper les perspectives pour 2026.

Bilan M&A 2025 : panorama des opérations de fusions-acquisitions dans les Ressources Humaines et le Travail Temporaire

Dans un contexte de poursuite du ralentissement du marché, les opérations de fusions-acquisitions demeurent un levier de croissance central pour les acteurs des ressources humaines et du travail temporaire. Plusieurs facteurs expliquent le maintien de cette dynamique :

• Une poursuite de la digitalisation dans de nouveaux outils qui poussent à rechercher un effet de taille : les investissements engagés par les leaders du secteur confirment l’accélération de la digitalisation, tant sur le plan interne, avec l’optimisation des processus via l’intelligence artificielle et le Big Data, que sur le plan externe, à travers une simplification de l’accès aux services pour les clients et les candidats. Ces transformations s’accompagnent de programmes d’investissement significatifs dans de nouveaux outils et ouvrent la voie à des opportunités ciblées de croissance externe.
• Développement et exploration de nouvelles activités : les acteurs de premier plan cherchent à consolider leur positionnement en enrichissant leur mix d’activités. Cette stratégie se traduit par l’intégration de services complémentaires, notamment dans la formation, le placement ou le recrutement, afin de proposer des offres plus globales et de capter davantage de valeur sur la chaîne RH.
• Intensification du maillage territorial : dans un secteur où la proximité client et la réactivité sont déterminantes, l’intensification du maillage territorial constitue un enjeu clé. Les stratégies de croissance externe visent ainsi des implantations locales et internationales à proximité des principaux bassins d’emploi, en France comme à l’étranger, où la demande en travail temporaire demeure soutenue.

Focus sur le Travail Temporaire en 2025 : un secteur en récupération

Depuis 2022, le recours à l’intérim est en repli et tend à devenir un outil d’ajustement conjoncturel. En 2024, 88 % des missions d’intérim répondaient à une hausse imprévue de l’activité, tandis que 53 % visaient à pallier des absences de personnel. Cette tendance se reflète dans le nombre d’ETP délégués en France, qui s’établit à 711 797 en 2025, contre 745 367 en 2024.

Le caractère plus ponctuel et moins prévisible du recours à l’intérim accentue la précarisation des missions. En pratique, cela s’est traduit par une baisse de 4,5 % du nombre d’emplois intérimaires en 2025 par rapport à 2024. Parallèlement, la durée moyenne des missions continue de se contracter, passant de 2,1 semaines en 2020 à 1,9 semaine en 2024 et 2025.

Durée moyenne d’une mission par typologie de secteurs (en semaine) sur 2024

Cette diminution du recours à l’intérim, combinée à un contexte macroéconomique marqué par une croissance du PIB français limitée à environ 1 % sur la période 2025-2026, exerce une pression directe sur les acteurs des ressources humaines et du travail temporaire.

L’émergence de nouveaux acteurs structurants du Travail Temporaire

Après une phase de forte d’expansion entre 2014 et 2022, marquée par une multiplication des acteurs – leur nombre étant passé de 2 919 à 5 026 entreprises –, le marché du Travail Temporaire est entré dans une phase de maturité. Depuis 2022, cette évolution se traduit moins par l’arrivée de nouveaux entrants que par la montée en puissance d’acteurs ayant su se structurer, se différencier et croître dans la durée. Ces trajectoires de développement ont conduit à l’émergence de groupes désormais incontournables : aujourd’hui, les 15 principaux acteurs concentrent près de 65 % du volume d’affaires du secteur, illustrant la capacité de certains opérateurs à s’imposer comme des références majeures du marché français.

L’émergence de nouvelles alternatives à l’intérim

Parallèlement, des solutions alternatives à l’intérim gagnent en attractivité. Le recours aux CDD de courte durée progresse, notamment pour des raisons de maîtrise des coûts. À titre d’illustration, 9,58 millions de CDD conclus au premier semestre 2025 affichaient une durée inférieure à un mois, contre 18,76 millions sur l’ensemble de l’année 2024.

Le développement du travail indépendant constitue une autre tendance structurante. Le nombre d’autoentrepreneurs a triplé entre 2018 et 2024, ces profils étant désormais perçus comme une alternative crédible à l’intérim, avec un coût moyen environ 50 % inférieur à celui d’un intérimaire.

C’est dans ce contexte que des sociétés RH reposant sur des modèles d’indépendant émergent et prennent des parts de marché aux acteurs traditionnel. C’est le cas de Slash Intérim qui a levé 4M€ pour poursuivre son développement ou du cabinet de recrutement Good Recruiter.

Les transactions majeures de 2025 :

PROMAN poursuit la diversification de son offre

PROMAN a multiplié les acquisitions afin d’élargir son mix d’activités. En avril 2025, le groupe a racheté ONESTAFF, spécialiste de la mise en relation entre entreprises et freelances (10 000 clients pour 60 000 freelances), puis EMBARQ, acteur du portage salarial affichant 130 M€ de chiffre d’affaires en 2024. En décembre 2025, l’acquisition du Groupe BREIZH (opération orchestrée par AURIS Finance), spécialisé dans la mise à disposition de personnel qualifié dans la transformation de viande et le travail temporaire en Bretagne, est venue compléter cette stratégie. Ces opérations illustrent la volonté de PROMAN de réduire sa dépendance à l’intérim en développant des activités connexes.

Intensification des acquisitions à l’international

Le groupe japonais PERSOL a investi 120 M€ pour prendre le contrôle à 85 % de GOJOB, marquant ainsi son entrée sur le marché européen et soutenant sa croissance, notamment en R&D.

De son côté, DOMINO RH a renforcé son maillage européen avec l’acquisition du groupe espagnol AGIO GLOBAL en avril 2025, lui permettant de s’appuyer sur un réseau de dix agences en Espagne.

Autres opérations marquantes sur 2025

L’année a également été rythmée par de nombreuses transactions visant la diversification et le renforcement territorial, telles que les acquisitions de MÉTAL INTER et de MY-JOB INTÉRIM par NETWORK INTÉRIM (opérations accompagnées par AURIS Finance). BELVEDIA s’est également distingué en renforçant sa présence en Haute-Savoie via le rachat de trois acteurs locaux de l’intérim.

Les perspectives pour 2026

Les perspectives pour 2026 apparaissent globalement positives. Le chiffre d’affaires des agences d’intérim devrait progresser de 1,5 % par rapport à 2025, porté par la poursuite des investissements numériques et une reprise progressive de l’activité. Les acteurs seront toujours confrontés à une pression sur les prix, mais celle-ci ne devrait pas être plus intense que sur 2025.

Les tendances observées en 2025 (diversification des offres et consolidation du maillage territorial) devraient se prolonger. L’augmentation attendue des effectifs intérimaires (+1 %) se traduira mécaniquement par une hausse du volume d’affaires, avec 719 256 ETP délégués projetés en 2026, contre 711 797 en 2025.

Dans ce contexte, la concurrence s’intensifiera principalement sur les prix. Le remaniement des coefficients constituera un levier stratégique déterminant pour fidéliser la clientèle et capter de nouveaux contrats.

En synthèse

Le marché des ressources humaines et de l’intérim s’oriente vers une reprise progressive, soutenue par la hausse attendue du nombre d’ETP intérimaires, la diversification des offres et le développement national et international des acteurs, dans un marché européen encore fragmenté. La poursuite des investissements dans la digitalisation, en particulier dans l’IA et l’automatisation des processus, devrait également renforcer cette dynamique. À horizon 2026, le volume d’affaires consolidé du secteur pourrait atteindre environ 35,7 Md€, contre 35,2 Md€ en 2024.

L’accompagnement d’AURIS

Dans ce contexte de consolidation accrue, AURIS Finance s’est une nouvelle fois imposé comme un acteur de référence de l’accompagnement M&A dans les ressources humaines et le travail temporaire, avec sept opérations réalisées sur l’année. Sa connaissance approfondie du secteur et sa capacité à répondre aux enjeux stratégiques de ses clients lui permettent de contribuer activement à la structuration et à l’évolution du marché.

Anticipez les opportunités de demain

Dans un marché en mutation rapide, chaque décision stratégique est déterminante. Acquisition, cession ou levée de fonds : AURIS Finance met à votre disposition une expertise sectorielle reconnue et un accompagnement sur mesure pour sécuriser et maximiser la valeur de vos opérations. Saisissez dès aujourd’hui les opportunités de demain : échangeons ensemble sur vos projets et vos ambitions.

Le regard de l’expert : la vision de Damien GROS pour 2026

« En 2026, le secteur des ressources humaines et de l’intérim continuera sa structuration, avec des acteurs consolidant leur maillage territorial et diversifiant leurs offres. La digitalisation et l’intégration de nouvelles compétences guideront les stratégies de croissance externe. »