Le Groupe ALVAD, maison mère du loueur toulousain LOCACUISINES, a annoncé le 15 septembre 2026 l’acquisition de SERT, entreprise industrielle drômoise qui conçoit, fabrique et vend des solutions modulaires de cuisine, de buanderie et de sanitaires destinées aux forces armées et à la Sécurité Civile. L’opération réunit un loueur de 50 collaborateurs et un fabricant de 70 salariés implanté à Romans-sur-Isère. Le montant n’a pas été communiqué.
Décryptage par les experts d’Auris Finance, conseil en fusion-acquisition et ingénierie financière.
LOCACUISINES est le numéro un français de la location de cuisines modulaires depuis trente ans et le numéro trois européen du secteur. L’entreprise dispose d’un parc de 800 bâtiments modulaires et de 10 000 matériels de cuisine, avec des bases à Toulouse, Rambouillet et Le Havre, et opère également en Suisse, en Belgique et en Espagne. Son modèle couvre l’accompagnement de bout en bout, de l’analyse du besoin jusqu’au repli en fin de location.
SERT occupe pour sa part la première place française et la deuxième place européenne sur les solutions mobiles de vie pour la Défense et la Sécurité Civile. Les forces armées françaises figurent parmi ses clients historiques, auxquels s’ajoutent des références en Europe, au Maghreb, au Moyen-Orient, en Asie et en Océanie. Son siège et son usine occupent un site de près de trois hectares à Romans-sur-Isère, certifié ISO 14001, ISO 9001 et AQAP2110. L’entreprise développe par ailleurs une activité croissante dans la vente de conteneurs cuisine et de food trucks auprès des restaurateurs, des collectivités, des acteurs de l’hôtellerie et des agences événementielles.
Une intégration verticale de la conception à la maintenance
Le rapprochement donne naissance à un ensemble couvrant l’intégralité de la chaîne de valeur des solutions modulaires, depuis la conception et la fabrication jusqu’à la location, l’exploitation et la maintenance. Les deux entités adressent des secteurs convergents, de la défense et la sécurité civile à la restauration collective, l’événementiel, l’hôtellerie et les collectivités.
Cette configuration permet au Groupe d’internaliser une capacité industrielle dont il ne disposait pas jusqu’ici, tout en conservant le site de production en Auvergne-Rhône-Alpes. Le Groupe évoque également des synergies opérationnelles par la mutualisation des fonctions support, une gestion des ressources humaines facilitée et des investissements partagés dans l’innovation technologique, notamment l’intelligence artificielle et les outils de production. L’ensemble consolide ses implantations en Île-de-France, en Auvergne-Rhône-Alpes, en Occitanie et en Normandie.
Philippe Beato, président du Groupe ALVAD, qualifie l’acquisition de SERT d’étape fondatrice pour le Groupe, réunissant deux entreprises partageant la même exigence de qualité et le même goût pour l’innovation.
Des actionnaires financiers engagés depuis 2016
Bpifrance accompagne le Groupe depuis 2016, année où Philippe Beato en avait pris le contrôle par un management buy-in financé par Bpifrance et Galia Gestion. En 2021, une opération de LBO secondaire avait permis l’entrée au capital de BNP Paribas Développement, le réinvestissement de Bpifrance et la sortie de Galia Gestion.
Arnaud Despoisse, directeur d’investissements chez Bpifrance Investissement, souligne la trajectoire suivie depuis 2016 et la confiance placée dans le dirigeant dès les premiers jours. Emmanuel Del Agua, directeur de participations chez BNP Paribas Développement, décrit l’acquisition comme le type de croissance externe maîtrisée, cohérente et créatrice de valeur que la société souhaite accompagner auprès de ses participations. Côté cédants figurent la famille Convert, BNP Paribas Développement et Rhône Dauphine Développement.
L’opération illustre une dynamique d’intégration verticale observée sur le marché des équipements mobiles et modulaires, où les loueurs cherchent à maîtriser l’amont industriel plutôt qu’à dépendre de fournisseurs tiers. Pour SERT, l’adossement à un réseau de location et d’exploitation déjà constitué ouvre un relais de développement sur les marchés civils, en complément de son activité historique auprès des forces armées.
Nos experts à vos côtés
Auris Finance accompagne les dirigeants dans leurs opérations de fusion-acquisition et d’ingénierie financière. Vous envisagez une levée de fonds, un adossement industriel ou une cession dans le secteur des services aux entreprises ? Nos équipes sont à votre disposition pour vous accompagner.
