Au cours d’une année 2025 particulièrement complexe sur le plan géopolitique, le secteur du transport et logistique ont connu une bonne dynamique de mouvement, avec de nombreuses opérations de fusion-acquisition. Zoom sur les opérations qui ont marqué 2025, grâce aux experts d’AURIS Finance, cabinet de conseil en opérations de fusion-acquisition.
La tendance est à la concentration. Dans un moment particulièrement tendu pour le commerce international, les géants de la logistique et du transport ont tendance à se rapprocher. C’est ainsi que l’année 2025 a été marquée par de nombreuses opérations de rapprochements.
Opération historique
Le deal majeur de l’année 2025 dans le secteur transport et logistique reste sans conteste l’acquisition de Norfolk Southern par Union Pacific pour un montant de 85 milliards de dollars, soit le plus gros deal de l’histoire des chemins de fer. Une opération réalisée outre-Atlantique et qui aboutit à la fusion de deux mastodontes. Géant ferroviaire étasunien, Union Pacific exploite 52 000 km de chemins de fer aux Etats-Unis. En s’emparant de son concurrent Norfolk Southern, il met la main sur une cible détenant 34 000 km de rails dans le sud et l’est du pays. Le rapprochement entre les deux acteurs donne ainsi naissance à un réseau transcontinental unique reliant l’océan Atlantique à l’océan Pacifique.
Empire portuaire
Autre opération d’envergure : le renforcement de la présence du premier armateur mondial, MSC, dans une série de grands ports mondiaux. Via sa branche Investment Limited et avec le soutien de BlackRock, MSC a acquis une participation de 80 % dans 43 actifs portuaires auprès du conglomérat hongkongais Hutchison (PPC) pour un montant de 22,8 milliards de dollars. Une acquisition qui renforce notamment la présence du premier armateur mondial en Europe.
Flotte mondiale de conteneurs
L’année 2025 a également été le théâtre d’un rapprochement majeur entre deux spécialistes des conteneurs. Le loueur Textainer, détenu par l’investisseur en infrastructures Stonepeak, s’est emparé de la société de location de conteneurs maritimes Global Sea Containers ou Seaco. Une opération qui s’inscrit dans la droite ligne des objectifs du groupe : Textainer entend devenir le << premier choix >> des clients pour la fourniture de conteneurs. Ensemble, les flottes combinées de Textainer et Seaco compteront 8,3 millions d’unités équivalentes en termes de coût (CEU), soit la plus importante flotte mondiale en valeur économique de conteneurs loués.
UPS se muscle sur la santé
UPS a renforcé son positionnement dans la logistique de santé avec l’acquisition du canadien Andlauer Healthcare Group pour 1,6 milliard de dollars. Spécialiste des services à température contrôlée, Andlauer Healthcare Group exploite un réseau de plateformes et d’entrepôts dédiés aux produits pharmaceutiques et biologiques en Amérique du Nord. Une opération qui permet à UPS d’étendre significativement les capacités de sa division UPS Healthcare, en améliorant la couverture géographique.
Zoom sur une concentration qui s’accélère
D’autres mouvements ont été réalisés au cours de l’année 2025 : Yusen Logistics a acquis Movianto, la branche de logistique santé du groupe Walden pour 1,25 milliard d’euros. En Europe, CEVA Logistics a étendu son empreinte en Turquie grâce à l’acquisition de Borusan Tedarik. Une concentration forte du secteur qui s’explique par différents facteurs :
- L’optimisation des coûts n’est permise qu’en atteignant une taille critique
- Cette taille critique permet de peser dans les négociations auprès des clients et des fournisseurs, tout en amortissant de lourds investissements (IA, décarbonation).
- Face à l’incertitude géopolitique et à la pression réglementaire, les géants du secteur sécurisent leurs capacités et se regroupent afin de protéger leur chaîne de valeur.
Nos experts à vos côtés
Dans cette course au rapprochement, les fonds d’investissement et les fonds infrastructures jouent un rôle clé. Ils apportent des capitaux long-terme, permettant d’accompagner les stratégies de croissance externe offensive. Les experts d’AURIS Finance sont spécialisés par secteurs. Nos experts transport et logistique vous accompagnent tout au long de votre opération de croissance externe ou de cession.
