Milexia met la main sur le groupe UR, fournisseur européen de système de connectivité avancé. Avec cette prise, le distributeur spécialiste des composants électroniques intensifie sa maitrise de la chaine de valeur et enrichit son offre. Décryptage par les experts d’AURIS Finance cabinet de conseil en opérations de fusion-acquisition.
Fondé en 1971, Milexia est un distributeur spécialisé dans la vente, l’installation, la formation, la maintenance d’instrumentation scientifique, de systèmes et composants de précision électroniques et mécaniques. Le groupe, qui affiche un chiffre d’affaires de 140 millions d’euros s’est construit et développé par opérations de croissance externe. Entre 2018 et 2023, Milexia a ainsi réalisé 6 acquisitions, parmi lesquelles des spécialistes tels que CEL, Composants Électroniques Lyonnais ou encore le distributeur danois Cabcongroup.
Ambitions européennes
Milexia est aujourd’hui implanté en France, en Italie, en Espagne, au Royaume-Uni et en Allemagne et opère dans les secteurs de l’aéronautique, de la Défense, des télécommunications, de la recherche et de l’industrie. Le groupe, qui dessert près de 2 300 clients dont la moitié sont des grands comptes, s’est engagé dans un plan important de croissance, comprenant de nombreuses acquisitions.
Partenaires financiers
Une stratégie de croissance offensive qui n’aurait pu advenir sans l’important soutien de partenaires financiers. En 2018, le groupe ouvre son capital à un pool d’investisseurs de premier plan, parmi lesquels Société Générale Capital Partners, Bpifrance et Isatis Capital, entrés lors d’un LBO minoritaire pour financer la croissance organique et externe du groupe. En 2023, ces actionnaires historiques cèdent la majorité du capital à Crédit Mutuel Equity, devenu l’investisseur de référence, tout en réinvestissant aux côtés des fondateurs.
Croissance accélérée
Une assise solide qui permet au fournisseur européen de composants électroniques, de systèmes et d’instruments scientifiques de haute technologie de réaliser l’acquisition du groupe UR. Créé en 1996 et basé à Milan, UR groupe est un fournisseur international de solutions de connectivité avancées pour les réseaux IP, les technologies sans fil, les liaisons satellitaires et la fibre optique. « En associant nos solutions de pointe à l’approche novatrice du groupe UR, nous ne nous contentons pas d’enrichir notre offre ; nous redéfinissons les possibilités offertes sur nos marchés historiques et émergents », a indiqué Giuseppe Bergamaschi, directeur des ventes de Milexia Italie à l’occasion de l’opération.
Marché en croissance
Avec l’essor de la 5G, de l’internet des objets, de l’intelligence artificielle et de l’industrie 4.0, les systèmes de connectivité subissent une tension croissante. La demande mondiale en capteurs et technologies intelligentes est désormais en très forte hausse. Ainsi, selon WSTS (World Semiconductor Trade Statistics), le marché devrait croître de 22,5 % en 2025, pour atteindre 772,2 milliards de dollars. La progression devrait s’intensifier en 2026, ( + 26 %, selon WSTS) pour atteindre 975,5 milliards de dollars.
Nombreuses consolidations
L’année 2025 a été marquée par d’autres rapprochements dans les secteurs de la connectivité et de la cybersécurité embarquée.
- Molex a annoncé l’acquisition de Smiths Interconnect, fournisseur britannique de connecteurs haute fiabilité servant les secteurs aérospatial et défense, complétée par l’intégration d’AirBorn acquis en novembre 2024.
- Le groupe Cadence s’est emparé de Secure-IC, une opération lui permettant de répondre à la demande croissante pour des technologies de sécurité embarquée robustes dans différents secteurs.
Nos experts à vos cotés
Les entreprises spécialistes des systèmes de connectivité sont aujourd’hui la cible d’investisseurs industriels. Ceux-ci se développent grâce au soutien de partenaires financiers robustes. Les experts d’AURIS Finance sont spécialisés par secteurs. Nous vous accompagnons dans vos opérations de cession, d’acquisition et de levées de fonds.
