Emeis, groupe spécialiste des Ehpad et du soin à la personne – anciennement connu sous la marque commerciale Orpea – vient d’annoncer la cession de ses activités au Chili et en République tchèque pour un montant de 171 millions d’euros. Décryptage par les experts d’AURIS Finance, cabinet de conseil en opérations de fusion-acquisition.
Le groupe Emeis (ex Orpea) poursuit son plan de désendettement et de recentrage sur ses marchés principaux. En République tchèque, Emeis a signé en décembre 2024, un accord avec le Groupe Penta Healthcare pour la vente de ses activités, comprenant près de 2 200 lits au sein de 17 établissements. Au Chili, le groupe a cédé l’intégralité de sa participation de 50% dans la société Rentas Senior Suites S.A. à son partenaire local Cimenta, qui gère environ 800 lits répartis sur 5 établissements.
Repositionnement stratégique
Ces deux nouvelles cessions s’inscrivent dans une stratégie forte de désengagement, initiée il y a trois ans. Baptisé « Orpea change ! Avec et pour vous », le plan stratégique d’Emeis a été lancé en novembre 2022. C’est à cette date que le groupe change de nom. Un repositionnement stratégique qui fait suite au scandale dénoncé par le journaliste Victor Castanet, dans son ouvrage Les Fossoyeurs (Fayard 2022) : où sont dévoilés pêlemêle, une course au profit, un manquement dans la gestion du personnel ainsi qu’un usage abusif des fonds publics. Suite au scandale, le groupe a opéré des changements structurels avec la promesse d’améliorer ses pratiques médicales et éthiques et de renforcer la sécurité des collaborateurs. Il a également initié un plan de désendettement.
Plan de cession
L’ambition affichée est de céder 1,5 milliard d’euros d’actifs immobiliers et opérationnels entre juin 2022 et 2025. Pour ce faire, le groupe a drastiquement réduit son portefeuille d’actifs immobiliers détenus en propre, passant de 47 % en 2021 à 25 % du portefeuille en deux ans. Au cours de l’année 2024, Emeis a finalisé la cession d’actifs immobiliers en Allemagne, en Espagne, au Portugal, en Belgique, au Pays-Bas et en Irlande. L’ensemble de ces transactions représente un volume global de cession proche de 80 millions d’euros. La vente de ses actifs en République Tchèque et au Chili permet au groupe d’atteindre 251 millions d’euros de cessions en 2024. Ces opérations portent à près de 900 millions d’euros le volume de cessions réalisées depuis mi-2022 ou sécurisées à ce jour, soit environ 60% de l’objectif final fixé par le groupe.
Leader européen
Malgré l’ampleur du scandale, le groupe Emeis demeure leader européen de la prise en charge globale de la dépendance, totalisant près de 94 000 lits au sein de 1 031 établissements. Le recentrage géographique a permis au groupe de concentrer sa présence en Europe. La France, le Benelux, le Royaume-Uni et l’Irlande représentent près de la moitié de l’activité du groupe, avec 574 établissements et 45 431 lits. Ces quatre marchés totalisent 58 % du chiffre d’affaires du groupe.
Nos experts à vos côtes
En France, le vieillissement de la population se poursuit : en 2022, près de 18 millions de personnes vivant en France étaient âgées de plus de 65 ans, tandis que la progression du nombre de personnes âgées de plus de 75 ans s’établit à 3 % par année. Un marché porteur pour les résidences séniors, dont le nombre progresse. Le secteur des Ehpad devrait poursuivre son développement via de nouvelles opérations de rapprochements. Les experts d’AURIS Finance sont spécialisés par secteur. Nos spécialistes de la santé et des services à la personne se placent à vos côtés tout au long de votre opération de cession ou d’acquisition.
