AURIS Finance a conseillé Kippax, groupe basé à Hong Kong spécialisé dans la gestion et la distribution de produits cosmétiques, dans le cadre des acquisitions de Bastille Paris, Maison Detaille et ASKLÖV, réalisées sur une période de huit mois.
Dans le cadre de cette mission de M&A externalisé, AURIS Finance a accompagné Kippax dans un premier temps dans l’affinement de sa stratégie d’acquisition, puis dans l’exécution des opérations et enfin sur les sujets liés à l’intégration post-acquisition.
Une stratégie de constitution d’un portefeuille de marques européennes de parfumerie
Déjà acteur de référence dans la gestion et la distribution de marques de cosmétiques en Asie-Pacifique, Kippax disposait d’une connaissance approfondie du marché. Le groupe avait défini une stratégie claire de développement reposant sur l’acquisition d’un portefeuille diversifié de marques européennes de parfumerie de luxe présentant un fort potentiel de croissance à l’international.
Pour concrétiser cette ambition, Kippax souhaitait pouvoir s’appuyer immédiatement sur une équipe M&A expérimentée, implantée en Europe et combinant expertise transactionnelle, connaissance des marchés locaux et compréhension des réalités opérationnelles des sociétés ciblées.
Kippax s’est concentré sur des marques indépendantes de parfumerie de niche, chacune disposant d’un positionnement distinctif, associant une identité forte à un héritage authentique.
Fondée en 2019 par l’entrepreneuse française Marie-Hortense, cette maison française de parfumerie de niche se distingue par un positionnement moderne, transparent et responsable. La marque propose une collection resserrée d’eaux de parfum fabriquées en France, formulées principalement à partir d’ingrédients d’origine naturelle et distribuées à l’international au sein de parfumeries sélectives, grands magasins et concept stores.
Fondée en 1905 par Marie-Aline Detaille, Comtesse de Presle, cette maison parisienne historique de parfumerie et de beauté est installée depuis plus d’un siècle rue Saint-Lazare, dans le 9e arrondissement de Paris. Dirigée par Louis Pallier depuis 1990, la maison développe ses fragrances en collaboration avec des parfumeurs de Grasse et dispose d’une présence internationale établie, notamment en Asie.
ASKLÖV
Lancée en 2016 par Aude Asklöv, cette marque suédoise de parfumerie naturelle, artisanale et artistique développe ses créations à partir de matières premières naturelles. Son univers s’inspire de la nature et de l’art de vivre suédois, associés aux influences françaises de sa fondatrice.
Un programme de buy & build accéléré
En seulement huit mois, Kippax a engagé avec succès sa stratégie d’expansion à travers ces trois acquisitions. Le groupe a pu déployer sa stratégie de croissance à distance, sans avoir à constituer une équipe locale permanente, tout en bénéficiant d’une présence sur le terrain et des capacités d’exécution nécessaires pour accompagner son développement rapide.
Nora Lee, Chief Growth Officer de Kippax, déclare : « Nous sommes extrêmement reconnaissants envers l’équipe M&A externalisée d’AURIS Finance, qui a permis de concrétiser notre projet de build-up. Nous avons été particulièrement impressionnés par sa capacité à identifier rapidement un grand nombre de cibles de qualité et par la qualité et l’exhaustivité de son accompagnement tout au long du processus. Nous recommandons vivement cette équipe à toute entreprise à la recherche d’un conseil M&A européen pour l’accompagner dans son projet de buy & build. »
Le rôle d’AURIS Finance
L’équipe M&A externalisée d’AURIS Finance a agi comme une extension des équipes de Kippax tout au long du cycle transactionnel : identification et approche des cibles, analyses financières et valorisations, négociation et structuration des opérations, coordination des conseils externes et pilotage des processus jusqu’à la réalisation des acquisitions.
L’équipe a également accompagné Kippax dans l’intégration opérationnelle des marques. Elle a notamment participé à des visites de sites de production et de distribution, à des réunions avec les experts-comptables locaux, les principaux fournisseurs et sous-traitants, à des revues de stocks, ainsi qu’à la préparation de la transition avec les anciens dirigeants-actionnaires.
L’équipe d’AURIS Finance était composée de Matthew BALDWIN et Lucas NONY.
Paul Nafilyan, de CPC & Associés, est intervenu en qualité de conseil juridique de Kippax. Judy Zhang, de Bauhinia Partners, a conseillé le groupe dans le cadre de la due diligence financière.
Cette série d’opérations illustre pleinement la valeur du M&A externalisé pour les groupes internationaux souhaitant accélérer leur stratégie de croissance par acquisitions
