AURIS Finance est un cabinet de conseil expert en évaluation d’entreprise

Introduction

Introduction à l’évaluation d’entreprise

L’objectif de l’évaluation financière d’une entreprise n’est pas de déterminer la valeur unique d’une société, car celle-ci n’existe pas. L’expert en évaluation d’entreprise doit ainsi construire une fourchette de valeurs en identifiant les valeurs minimales et maximales.

Il n’en demeure pas moins que l’évaluation d’une entreprise répond à un processus rigoureux qui repose sur un formalisme, plus ou moins complexe en fonction de la taille de la société, de son organisation et bien entendu de son secteur d’activité.

C’est pourquoi Auris Finance dispose d’une équipe d’analystes financiers et d’experts sectoriels garantissant la parfaite connaissance des méthodes d’évaluation appliquées dans votre secteur d’activité.

Nos rapports d’évaluation d’entreprise, ainsi que les différents paramètres pris en compte dans nos études, sont systématiquement justifiés et circonstanciés. Ils font notamment références aux dernières transactions comparables réalisées.

Par ailleurs, le statut de Conseiller en Investissement Financiers délivré à Auris Finance sous le contrôle de l’AMF garantit la crédibilité des évaluations d’entreprises réalisées.

Enfin, les résultats déterminés à partir des différentes méthodes d’évaluation utilisées doivent être considérés comme des outils d’aide à la décision des dirigeants et des investisseurs.

Diagnostic

Diagnostic financier de l’entreprise

Préalablement à toute analyse financière, AURIS Finance établit un diagnostic de l’entreprise portant notamment sur : sa structure capitalistique, son organisation, son business-model, son offre de produits et de services, sa clientèle, sa dépendance à l’égard de tiers ou d’hommes clefs, etc. Cette étude permet de situer l’entreprise sur son marché, d’identifier l’attrait qu’elle peut présenter auprès d’acquéreurs potentiels et de déterminer le curseur d’évaluation approprié (valeur haute, médiane ou basse).

L’analyse du positionnement de l’entreprise sur son marché, de son potentiel de développement à court et moyen terme et de son environnement (économique, technologique, réglementaire) permet ensuite d’affiner le diagnostic de l’entreprise. Ce diagnostic sert avant tout à comprendre le business model d’une entreprise sur un plan stratégique et financier. L’analyse stratégique permet de porter un regard sur la situation concurrentielle de l’entreprise, les opportunités offertes sur son marché et de caractériser ses forces et ses faiblesses.

Analyse

Analyse financière de l'entreprise

A partir des états financiers des trois derniers exercices de l’entreprise et de la projection des résultats de l’année en cours, nous procédons à l’analyse des performances de la société et établissons, avec l’assistance du dirigeant, un plan d’affaires argumenté. Nous définissons alors, à partir des comptes d’exploitation détaillés, un « résultat normatif » de l’entreprise, c’est-à-dire le résultat obtenu dans des conditions normales d’exploitation de l’activité, en isolant les éléments de nature exceptionnelle comme les charges non récurrentes ou les rémunérations des dirigeants par exemple.

La structure bilancielle de l’entreprise est également prise en compte, ses actifs (marques, fonds de commerce, immobilier, participations), ses passifs (fonds propres, dettes financières, engagement hors bilan) ainsi que sa trésorerie nette sont alors pris en compte afin d’estimer la valeur de l’entreprise. L’expert en évaluation d’entreprise d’AURIS Finance utilise alors une matrice d’évaluation adaptée à la société et à son secteur d’activité.

Synthèse

Synthèse de l’évaluation de l'entreprise